Times Square, 1977. Vincent est désormais propriétaire d'une nouvelle discothèque financée par la mafia, tandis que sa petite amie Abby a introduit la culture punk-rock naissante au Hi-Hat. Frankie, le frère jumeau de Vincent, continue de poser problème, « empruntant » de l'argent à la maison close qu'il gère pour rembourser ses dettes. Pendant ce temps, Candy cherche à réaliser des films pour adultes plus artistiques et ambitieux.