mars 1935. Dutch Schultz est l'un des gangsters les plus redoutables de New York. Lui et sa bande sont responsables de plus de 100 meurtres. Dutch est impliqué dans tous les trafics : alcool, stupéfiants, racket, jeux clandestins, racket. Mais « Lucky » Luciano empiète sur son territoire. Pour empêcher ses clients de payer Luciano, Dutch Schultz ordonne à ses hommes de les tabasser. Lorsque Joe Floris refuse de verser 30 % de racket à Schultz, prétextant qu'il paie déjà 15 % à Luciano, il reçoit de l'acide au visage et devient aveugle. Mais Dutch a une approche plus douce. Par ailleurs, sa femme vient d'accoucher.