En 1989, Jimmy mit à profit son expertise en production pour se lancer dans une nouvelle carrière en tant que cofondateur d'Interscope Records. Il consacra le label à des artistes avant-gardistes comme Nine Inch Nails de Trent Reznor, Marilyn Manson, Gwen Stefani et No Doubt… et Dr. Dre, dont l'album solo, The Chronic, avait été enregistré par Death Row Records, un label post-N.W.A. qu'il avait créé avec Suge Knight, The D.O.C. et Dick Griffey. Impressionné par le talent exceptionnel de Dre, Jimmy conclut un accord avec Death Row pour qu'Interscope devienne le distributeur du label. The Chronic devint un immense succès et inspira un album encore plus prometteur du protégé de Dre, Snoop Dogg. Mais l'hostilité grandissait aux États-Unis face à l'influence violente et mal comprise du rap, et Interscope et Time Warner (qui détenait 25 % de la société) se retrouvèrent dans le collimateur d'une élite politique en colère. Alors que Jimmy résistait aux propositions de vente de la participation d'Interscope dans Death Row, Dre, ainsi que Snoop Dogg et Tupac Shakur, récemment signé chez eux, se sont retrouvés impliqués dans une violente querelle avec des rivaux du rap de la côte Est, notamment Sean "Puffy" Combs et son label Bad Boy Records, ce qui a poussé Dre à chercher un nouveau départ.