Marla Murlee, une escroc se faisant passer pour une voyante, tente de contacter un survivant du naufrage du Titanic, mais son rival, Harry Lee, la hue. Freddy, ayant entendu la scène, décide d'accepter son invitation à la véritable cérémonie. Elle parvient à entrer en contact avec un esprit, non pas du Titanic, mais d'Elm Street. Freddy utilise son corps pour commettre ses meurtres, mais il n'en a pas fini. Sa prochaine cible : les retrouvailles des vingt ans du lycée de Springwood. Sa prochaine victime est son ex-petite amie, Denise, qui a annulé leur bal de promo pour plaisanter. Par ailleurs, un élève étudie Freddy en vue de réaliser un film sur lui.