Nick Jenkins et ses amis ont passé la vingtaine à la trentaine. Les mariages commencent à s'effriter et l'optimisme de la jeunesse s'estompe rapidement. La liaison de Nick avec Jean Templer touche à sa fin, mais tout malheur s'envole lorsqu'il rencontre Isobel Tolland, qui l'entraîne dans le milieu bohème londonien. Un monde d'alcool, de fêtes qui durent toute la nuit et d'excentriques hauts en couleur. Mais, de l'autre côté de la Manche, en Allemagne, le pouvoir d'Hitler s'accroît et la guerre semble inévitable.