Cet épisode se concentre sur la relation entre Élisabeth Ire et le comte de Leicester, son admirateur et conseiller de confiance. Ils conviennent qu'ils ne peuvent se marier pour des raisons stratégiques et politiques, mais Leicester reste en bons termes avec elle et son conseiller. Il se sent menacé par l'intérêt que porte la Reine au duc d'Anjou et fait tout son possible pour saboter leurs fiançailles. La Reine doit également faire face aux menaces que représente Marie Stuart, qui culminent avec l'exécution de cette dernière après son implication dans des complots contre Élisabeth, ainsi qu'à la guerre contre l'Espagne. La victoire sur l'Armada et la menace espagnole est remportée, mais la joie d'Élisabeth est assombrie par la mort de Leicester.