C'est la période des fêtes à Sesame Street ! Leurs parents étant en retard du concert de Noël, Elmo et Bébé Ours restent chez Alan et Nina, au magasin de Hooper. Mais ils sont déçus de ne pas pouvoir fêter Noël et Hanoukka comme prévu. Elmo, Bébé Ours, Nina et Alan chantent des chants de Noël, mangent des latkes et fabriquent plein de décorations. Ils créent une merveilleuse fête de fin d'année, entièrement par eux-mêmes. Elmo et Bébé Ours réalisent alors que le plus beau, pendant les fêtes, c'est d'être ensemble, en famille et entre amis.