Alors que Red se lance à la recherche d'un trésor légendaire, il attire l'attention d'Abraham Stern, un manipulateur rusé qui a consacré sa vie – et celle de nombreux innocents – à récupérer la fortune qui lui revient de droit. Parallèlement, la quête de Liz l'entraîne sur un chemin obscur, la poussant à étudier les méthodes de l'un des criminels les plus dangereux de la Liste noire.