Glenda se révèle être Black Jackson, le capitaine pirate, et prend le contrôle du Muppet Theater avec l'aide de Short John Silver (Sweetums) et d'Eric, un perroquet pirate sans cœur (déguisé en pingouin). Ils ligotent Kermit, transforment le théâtre en navire et partent à la recherche d'un trésor enfoui. Le spectacle se termine par une bataille navale musicale, où Gonzo et une bande de poulets se battent pour sauver Kermit et le théâtre.