Laverne et Shirley décorent leur sapin de Noël lorsqu'un clochard nommé Rags frappe à leur porte et leur annonce qu'il amène 36 de ses amis clochards au dîner de Noël annuel des vagabonds de Frank, au Pizzabowl. On retrouve ensuite Lenny et Squiggy, déguisés en elfe et en fée, travaillant dans un grand magasin comme assistants du Père Noël. Ils sont importunés par un petit garçon insupportable. Frank DeFazio, qui a accepté le poste de Père Noël, vient aider à récolter des fonds pour payer le dîner des clochards. Le Pizzabowl a de mauvaises affaires et il ne peut pas se permettre de payer le dîner cette année, d'où son rôle de Père Noël. Laverne et Shirley arrivent après s'être battues avec une foule nombreuse à propos des soldes de Noël. Lorsqu'elles voient Lenny et Squiggy, elles éclatent de rire et arrachent le gamin des griffes de Squiggy qui l'étrangle. Le tumulte attire l'attention du directeur du grand magasin et, voyant le vacarme, il renvoie Frank de son poste de Père Noël. Laverne reconnaît la voix forte de son père et