L'existence du Père Noël est confirmée et il fait une apparition au D.C. Follies pour recueillir les vœux de Noël de chacun. Reagan assiste à une réunion du département de la Défense pour en apprendre davantage sur une nouvelle bombe « A » de la taille d'une cassette audio, puis offre par erreur la cassette à Fred comme cadeau de Noël. Gerald Ford tente alors de désamorcer la bombe. Les trois anciens présidents incarnent trois anciens rois mages et la troupe du D.C. Follies interprète quelques chants de Noël sur l'air de « Christmas Day ».