Après onze ans d'écriture, de tournage, de reshoots et de montage, Michael projette son film d'action, « Threat Level Midnight », à ses collègues. Le film met en scène Michael dans le rôle de l'agent Michael Scarn, Dwight dans celui de son acolyte, et Jim dans celui de son ennemi juré, « Goldenface », ainsi que plusieurs personnes de son passé.