Les cours sont finis et Danny ne rêve que de vacances d'été reposantes, amusantes et sans fantômes. Son rêve est brutalement anéanti lorsque Freakshow, le redoutable maître de cérémonie et ses sbires fantomatiques, s'évade de prison. Pris au dépourvu, Danny est contraint d'abandonner ses projets d'été lorsque Freakshow parvient à révéler son identité secrète au monde entier ! Pour couronner le tout, Freakshow kidnappe les familles de Danny, Sam et Tucker et les utilise comme pions dans son jeu de vengeance diabolique. Désormais en fuite et caché de tous, Danny doit faire appel à ses pouvoirs pour rester libre, satisfaire aux exigences de rançon de Freakshow et sauver ses parents. Avec Tucker et Sam à ses côtés, Danny traverse le pays à la recherche de trois « Gemmes de Réalité » qui, une fois réunies, donneront à Freakshow le pouvoir de transformer le monde de Danny en un véritable cirque cauchemardesque ! Alors que le soleil se couche à l'ouest, les ennemis de Danny se rapprochent et Freakshow précipite le temps vers le destin funeste !